来源：新浪基金∞工作室
2024年，博时中证500指数增强型证券投资基金在复杂的市场环境中展现出一定的韧性与潜力。从最新披露的年报数据来看，该基金在份额、净资产、业绩表现以及费用等方面呈现出一系列变化。这些变化不仅反映了基金过去一年的运作成效，也为投资者展望未来投资前景提供了重要参考。
基金业绩与收益情况
主要财务指标：净利润扭亏为盈，盈利能力显著提升
2024年，博时中证500指数增强基金实现了净利润的大幅增长，成功扭亏为盈。数据显示，本年度净利润为38,103,852.33元，而2023年则亏损23,970,750.88元。这一转变主要得益于投资收益的增加，2024年投资收益达到44,258,420.65元，相比2023年的 -22,769,151.22元有了质的飞跃，其中股票投资收益从2023年的 -29,518,667.86元增长至2024年的36,818,440.76元。
| 年份 | 净利润（元） | 投资收益（元） | 股票投资收益（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 38,103,852.33 | 44,258,420.65 | 36,818,440.76 |
| 2023年 | -23,970,750.88 | -22,769,151.22 | -29,518,667.86 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，超额收益明显
2024年，博时中证500指数增强A类份额净值增长率为9.17%，C类份额净值增长率为8.72%，而同期业绩比较基准增长率为5.40%，两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金在指数增强策略上取得了一定成效。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为27.90%，C类份额为27.19%，同样表现出色。
| 份额类别 | 2024年净值增长率 | 同期业绩比较基准增长率 | 自基金合同生效起至今累计净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 博时中证500指数增强A | 9.17% | 5.40% | 27.90% |
| 博时中证500指数增强C | 8.72% | 5.40% | 27.19% |
基金规模与份额变动
基金份额：总份额减少5%，投资者赎回致规模缩量
报告期末，基金总份额为351,273,810.55份，较期初的362,148,989.40份减少了约5%。其中，A类份额从273,146,173.67份减少至266,495,854.94份，C类份额从89,002,815.73份减少至84,777,955.61份。总赎回份额超过总申购份额，反映出部分投资者选择赎回基金，可能是基于自身资金安排或对市场预期的调整。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 博时中证500指数增强A | 273,146,173.67 | 266,495,854.94 | 减少6,650,318.73份 |
| 博时中证500指数增强C | 89,002,815.73 | 84,777,955.61 | 减少4,224,860.12份 |
| 总计 | 362,148,989.40 | 351,273,810.55 | 减少10,875,178.85份 |
净资产规模：净资产增长6%，盈利能力支撑规模扩张
尽管基金份额有所减少，但期末净资产合计达到446,418,213.45元，较期初的421,955,014.13元增长了约6%。这主要得益于基金良好的盈利能力，未分配利润从期初的59,806,024.73元增加到95,144,402.90元，弥补了份额减少带来的影响。
| 项目 | 期初金额（元） | 期末金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计 | 421,955,014.13 | 446,418,213.45 | 增长5.8% |
| 未分配利润 | 59,806,024.73 | 95,144,402.90 | 增长59.1% |
投资策略与运作分析
投资策略：量化多因子模型驱动，风险控制下的平衡配置
2024年，基金坚持以风险控制为前提，严格限制行业和个股的风险暴露，控制与中证500指数的跟踪误差。立足量化多因子模型，平衡配置各因子，并适度调高成长因子比重。在市场触底反弹的背景下，该策略取得相对稳定投资收益。
市场环境影响：政策与经济基本面共振，推动市场反弹
2024年，货币政策调整，多次下调LPR和存款准备金率，释放长期流动性超2万亿元，10年期国债利率大幅下行。经济基本面改善，物价回升，企业效益好转，出口增长强劲。在此背景下，A股触底反弹，主要宽基指数上涨，为本基金业绩提升提供了有利环境。
费用分析
管理费用：费率稳定，规模与业绩影响费用总额
基金管理费按前一日基金资产净值1.00%的年费率计提。2024年当期发生的基金应支付管理费为4,095,230.30元，较2023年的4,552,256.89元有所下降，这与基金资产净值的变动以及市场环境有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 4,095,230.30 |
| 2023年 | 4,552,256.89 |
托管费用：托管费随资产规模适度调整
基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提。2024年当期发生的基金应支付托管费为819,046.05元，2023年为910,451.39元，托管费的变化与基金资产规模的变动相适应。
| 年份 | 当期发生的基金应支付托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 819,046.05 |
| 2023年 | 910,451.39 |
投资组合分析
股票投资：集中于制造业等行业，行业配置相对均衡
期末股票投资公允价值为417,306,846.81元，占基金资产净值比例达93.48%。行业配置上，制造业占比最高，为56.03%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业（10.06%）、金融业（8.06%）等。前十大重仓股包括云天化、东吴证券、西部矿业等，单个股票占基金资产净值比例均未超过2%，行业与个股分散度较好。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 250,110,268.76 | 56.03 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 44,928,556.74 | 10.06 |
| 金融业 | 35,994,795.00 | 8.06 |
其他投资：债券、贵金属等投资暂无配置
报告期末，基金未持有债券、贵金属、资产支持证券等，投资集中于权益类资产，符合基金的投资策略与定位。
持有人结构与市场展望
持有人结构：个人投资者为主，机构投资者占比4.71%
期末基金份额持有人户数为25,332户，其中个人投资者持有份额占比95.29%，机构投资者持有份额占比4.71%。A类份额中，机构投资者持有5.81%；C类份额中，机构投资者持有1.24%。个人投资者对该基金的青睐度较高。
| 份额级别 | 持有人户数 (户) | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 博时中证500指数增强A | 15,148 | 5.81% | 94.19% |
| 博时中证500指数增强C | 10,427 | 1.24% | 98.76% |
| 合计 | 25,332 | 4.71% | 95.29% |
市场展望：2025年机遇与挑战并存，基金将延续稳健策略
展望2025年，管理人认为A股市场仍将延续结构性行情，国内宏观环境持续改善，但国际局势不稳定，市场环境更加复杂。基金将继续严格限制风险暴露，控制跟踪误差，坚持量化多因子模型，挖掘长期有效因子，把握结构性投资机会。
总体而言，2024年博时中证500指数增强基金在业绩表现、资产规模等方面取得积极进展。尽管面临份额减少的挑战，但通过良好的投资策略与运作，实现了净资产增长与业绩提升。2025年，基金将在复杂市场环境中继续秉持稳健投资策略，为投资者创造价值。投资者可密切关注基金的投资运作与市场变化，合理调整投资组合。
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